Análisis de escenarios en Excel

El análisis simple de escenarios puede gestionarse en una hoja de cálculo en la que podremos introducir datos y funciones que representen nuestro modelo de negocio.  En el ejemplo propuesto, la hoja de cálculo contiene las cifras para una inversión en un sistema de inteligencia empresarial (BI por business intelligence en inglés) para una cadena de hoteles, y los costes y retornos asociados a esta inversión. En la primera hoja, se presenta el escenario más probable, y con un sencillo análisis y si, añadimos el peor escenario posible y el mejor escenario posible.

En primer lugar, definiremos las principales variables de entrada que afectarán al resultado:

• Ingresos: proyectamos los ingresos adicionales esperados durante los próximos años gracias al nuevo sistema de BI. Los ingresos adicionales se esperan gracias a una mayor personalización del servicio, un mejor servicio al cliente y unas campañas de marketing más eficaces.
• Costes: se generarán costes adicionales relacionados con la gestión del sistema de BI.
• Coste del capital: para calcular el valor neto actual, descontamos los flujos de caja junto con el coste del capital para nuestra empresa.

El segundo paso consiste en definir el número de escenarios. En nuestro caso, tenemos tres escenarios aunque también podemos decantarnos por un análisis de múltiples escenarios que incluya más escenarios intermedios (pero debemos tener presente que, si aumentamos el número de escenarios, por un lado tendremos unos resultados más realistas pero, por otro, el análisis se volverá más complicado).

Después, modificaremos nuestras variables de entrada (ingresos, costes y coste del capital) tomando en consideración los factores subyacentes que puedan cambiar estas variables. Por ejemplo, una peor situación económica mundial afectará de manera negativa a los ingresos y algunas situaciones inesperadas pueden aumentar los costes asociados con el proyecto o simplemente nuestras estimaciones sobre los efectos positivos del sistema de BI. Tras definir los principales factores y los supuestos subyacentes, modificaremos las variables de entrada con el máximo efecto negativo para el peor escenario posible y con el máximo efecto positivo para el mejor escenario posible.

Podemos utilizar la herramienta Análisis de hipótesis de Excel para guardar distintos escenarios y crear un resumen de los mismos pinchando en “Datos”, “Análisis de hiótesis” y “Administrador de escenarios”. Así, podremos ver los tres escenarios que hemos guardado; si pinchamos en un escenario y después en “Mostrar”, entonces veremos ese escenario. También podemos añadir uno nuevo pinchando en “Agregar” (aunque sugiero modificar primero las celdas cambiantes en la hoja de cálculo – las celdas verdes – y añadir después un nuevo escenario; de lo contrario, tendremos que cambiar los valores de forma menos intuitiva en la ventana de gestión de escenarios). Cuando ya hayamos añadido un nuevo escenario, podemos pinchar en “Resumen” y elegir el tipo de informe y las celdas resultantes  (por defecto, veremos las celdas del valor neto actual de los escenarios guardados).

Otras opciones para analizar escenarios son las simulaciones (por ejemplo la simulación de Montecarlo) o los árboles de decisión.

Lo que hemos visto es la realización de un simple análisis de escenarios con tres hipótesis, pero a veces, según la decisión que tomemos, los efectos no son tan simples como el peor-mejor escenario. Por ejemplo, si vamos a decidir el tipo de hipoteca, el resultado dependerá de otros eventos externos que tendremos que considerar. En este caso hablamos de un análisis “multivariante” donde tenemos por un lado, varias opciones sobre las cuales podemos decidir, y, por otro lado, una serie de eventos que pueden ocurrir. En este caso, o bien utilizamos la probabilidades de estos eventos, o, si no las tenemos, tendremos que utilizar otras técnicas… pero os explicaré más en otro post!

Puedes descargar la plantilla Excel con el análisis “Y Si” en Excel.